जमा वृद्धि धीमी होने के कारण बैंकों को अधिक उधार लेना पड़ सकता है: फिच रेटिंग्स
- यदि भारतीय बैंक ऋण वृद्धि का समर्थन करने के लिए पर्याप्त ताजा जमाराशि आकर्षित करने के लिए संघर्ष करते हैं, तो उनके समग्र वित्तपोषण मिश्रण में उनकी उधारी का हिस्सा धीरे-धीरे बढ़ता रहेगा।
मुख्य बिंदु:
- हाल ही में फिच रेटिंग्स की एक रिपोर्ट में भारतीय बैंकों की अपने वित्तपोषण मिश्रण के हिस्से के रूप में उधारी पर निर्भरता के बारे में चिंताओं को उजागर किया गया है, विशेष रूप से चल रहे ऋण वृद्धि का समर्थन करने के लिए पर्याप्त ताजा जमाराशि आकर्षित करने में चुनौतियों के मद्देनजर। रिपोर्ट के मुख्य बिंदु इस प्रकार हैं:
बैंकिंग में वर्तमान रुझान:
- उधार वृद्धि: यदि बैंक कम लागत वाली, दीर्घकालिक जमाराशि आकर्षित करने के लिए संघर्ष करते हैं, तो भारतीय बैंकों के वित्तपोषण मिश्रण में उधारी का हिस्सा वर्तमान 10% से धीरे-धीरे बढ़ने की उम्मीद है। यह बदलाव ऋण-से-जमा अनुपात (LDR) में तेज वृद्धि के कारण हो सकता है, जो हाल ही में एक संरचनात्मक चिंता बन गया है।
- ऋण-से-जमा अनुपात (एलडीआर): वित्त वर्ष 2021 से एलडीआर में 10 प्रतिशत अंकों की वृद्धि हुई है, जो दर्शाता है कि बैंक अपने ऋण पोर्टफोलियो को वित्तपोषित करने के लिए जमा राशि के बजाय उधार पर अधिक निर्भर हो सकते हैं। यदि जमा वृद्धि ऋण मांग के साथ तालमेल नहीं रखती है, तो यह प्रवृत्ति वित्तपोषण दबाव पैदा कर सकती है।
जमा वृद्धि को प्रभावित करने वाले कारक:
- जमा पर कम रिटर्न: वित्त वर्ष 23 के दौरान नीतिगत दरों में 250 आधार अंकों की वृद्धि के बावजूद, कम लागत वाली जमाराशियों पर रिटर्न ने तदनुसार प्रतिक्रिया नहीं दी है। नई जमाराशियों में कम लागत वाली जमाराशियों की हिस्सेदारी वित्त वर्ष 24 में दो दशक के निचले स्तर 20% पर आ गई।
- जमाकर्ताओं की बदलती प्राथमिकताएँ: मुद्रास्फीति के दबाव, डिजिटलीकरण में वृद्धि और पूंजी बाजारों में मजबूत प्रदर्शन के कारण जमाकर्ता अपने फंड को बैंक जमाराशियों से निवेश में स्थानांतरित कर रहे हैं, जिससे बैंकों के लिए फंडिंग की चुनौतियाँ और बढ़ सकती हैं।
- जमा स्थानांतरण: परंपरागत रूप से, जमाकर्ता उच्च ब्याज वाले वातावरण में सावधि जमाराशियों की ओर रुख करते हैं, लेकिन कम लागत वाली जमाराशियों की हिस्सेदारी में उल्लेखनीय गिरावट के साथ यह प्रवृत्ति उलट गई है।
दृष्टिकोण और सिफारिशें:
- स्थिरता संबंधी चिंताएँ: फिच का मानना है कि बैंकों की वर्तमान जमा मूल्य निर्धारण रणनीति दीर्घ अवधि में अस्थिर है, विशेष रूप से भारतीय अर्थव्यवस्था की बैंक ऋण पर निर्भरता को देखते हुए। बैंकों की बढ़ी हुई फंडिंग लागत को उधारकर्ताओं तक पहुंचाने की क्षमता उनकी कम कीमत निर्धारण शक्ति के कारण सीमित हो सकती है।
- बाजार की गतिशीलता: यदि देखे गए रुझान जारी रहते हैं, तो LDR में चल रही वृद्धि बैंकों पर मार्जिन दबाव को बढ़ा सकती है, जिससे उनकी परिसंपत्ति-देयता प्रबंधन जटिल हो सकता है।
- निवेश वृद्धि: वित्त वर्ष 17 से म्यूचुअल फंड निवेश में 24% CAGR की वृद्धि हुई है, और पूंजी बाजारों में निरंतर प्रदर्शन बैंक जमा से खुदरा बचत के बदलाव को और तेज कर सकता है।
संभावित कम करने वाले कारक:
- तरलता समर्थन: भारतीय रिजर्व बैंक के तरलता रुख में निरंतर ढील या सरकार से जुड़े प्रवाह में वृद्धि बैंकों की फंडिंग संरचनाओं पर कुछ दबाव कम कर सकती है। हालांकि, कम वास्तविक रिटर्न के कारण जमा से घटते प्रवाह से स्थिति और खराब हो सकती है।
- व्यापक जमाकर्ता आधार: प्रमुख शहरी केंद्रों से परे जमाकर्ता आधार का विस्तार करना, जहां बैंक जमा और म्यूचुअल फंड परिसंपत्तियों का एक महत्वपूर्ण अनुपात केंद्रित है, जमा प्रतिधारण और प्रवाह में सुधार करने में मदद कर सकता है।
प्रीलिम्स टेकअवे:
- ऋण-से-जमा अनुपात (एलडीआर)
- म्यूचुअल फंड (एमएफ)