विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों ने अक्टूबर में भारतीय इक्विटी से 85,790 करोड़ रुपये निकाले
- विदेशी निवेशकों ने भारतीय बाजार में बिकवाली जारी रखी है, इस महीने चीनी प्रोत्साहन उपायों, आकर्षक स्टॉक मूल्यांकन और घरेलू इक्विटी के ऊंचे मूल्य निर्धारण के कारण इक्विटी से ₹85,790 करोड़ (लगभग $10.2 बिलियन) की भारी निकासी की है।
मुख्य बिंदु:
- विदेशी पोर्टफोलियो निवेशक (एफपीआई) भारतीय बाजार में भारी बिकवाली कर रहे हैं, अक्टूबर में इक्विटी से ₹85,790 करोड़ (लगभग $10.2 बिलियन) तक की निकासी हुई, जो रिकॉर्ड पर सबसे खराब मासिक निकासी है। इस पलायन में कई कारक योगदान करते हैं, जिनमें चीन के हालिया आर्थिक प्रोत्साहन उपाय, अन्य बाजारों में अधिक अनुकूल स्टॉक मूल्यांकन और भारत की अपेक्षाकृत उच्च इक्विटी कीमतें शामिल हैं।
एफपीआई निकासी को बढ़ावा देने वाले कारक:
- चीनी आर्थिक प्रोत्साहन और आकर्षक मूल्यांकन: चीन के आर्थिक प्रोत्साहन ने बाजार मूल्यांकन पर इसके प्रभाव के कारण एफपीआई की महत्वपूर्ण रुचि को आकर्षित किया है, जिससे चीन के शेयर उन निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक बन गए हैं जो अपेक्षाकृत कम मूल्यांकित परिसंपत्तियों की तलाश कर रहे हैं।
- घरेलू मूल्यांकन संबंधी चिंताएँ: भारतीय शेयरों के ऊंचे मूल्य निर्धारण ने इसे एफपीआई निकासी के लिए शीर्ष लक्ष्य बना दिया है, क्योंकि भारत के प्रीमियम मूल्यांकन निवेशकों को अन्य उभरते बाजारों में फिर से निवेश करने के लिए प्रेरित करते हैं।
- भू-राजनीतिक और वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता: हाल के वैश्विक तनाव - विशेष रूप से मध्य पूर्व और यूरोप में, जिसमें इज़राइल-ईरान और रूस-यूक्रेन के बीच संघर्ष शामिल हैं - भारत सहित उभरते बाजारों में एफपीआई की सतर्कता को बढ़ा रहे हैं। इसके अतिरिक्त, अमेरिकी आर्थिक परिस्थितियाँ, जैसे कि बॉन्ड यील्ड में वृद्धि और दरों में कटौती की सीमित संभावनाएँ, भारतीय इक्विटी की अपील को और प्रभावित करती हैं।
एफपीआई रुझानों को प्रभावित करने वाले घरेलू और वैश्विक कारक:
- घरेलू आर्थिक संकेतक: आगे बढ़ते हुए, एफपीआई भारत में मुद्रास्फीति, कॉर्पोरेट आय और त्यौहारी सीज़न की मांग पर बारीकी से नज़र रखेंगे क्योंकि वे बाजार की लचीलापन और विकास की क्षमता का मूल्यांकन करते हैं।
- वैश्विक घटनाएँ: वैश्विक ब्याज दरों, भू-राजनीतिक स्थिरता और आर्थिक नीतियों में विकास, विशेष रूप से यू.एस. और चीन में, भी महत्वपूर्ण हैं। चूंकि यू.एस. चुनावों के लिए तैयार है और बॉन्ड यील्ड उच्च बनी हुई है, इसलिए एफपीआई उच्च-अस्थिरता वाले निवेशों की तुलना में कम जोखिम वाले बाजारों को प्राथमिकता दे सकते हैं।
बाजार प्रभाव
- एफपीआई द्वारा निरंतर बिक्री ने भारतीय शेयर बाजारों पर उल्लेखनीय प्रभाव डाला है, एनएसई के बेंचमार्क इंडेक्स, निफ्टी में अपने चरम से 8% की गिरावट देखी गई। भारतीय इक्विटी में समग्र भावना इस निरंतर विदेशी बिक्री दबाव से कम हो गई है, जिसमें अल्पावधि में उलटफेर के कुछ संकेत हैं।
डेट मार्केट ट्रेंड्स
- इक्विटी में भारी निकासी के बावजूद, एफपीआई ने भारत के डेट मार्केट में कुछ दिलचस्पी बनाए रखी, डेट जनरल लिमिट से ₹5,008 करोड़ निकाले लेकिन स्वैच्छिक प्रतिधारण मार्ग (वीआरआर) के तहत ₹410 करोड़ का निवेश किया। 2024 में अब तक, एफपीआई ने भारतीय इक्विटी में ₹14,820 करोड़ और डेट मार्केट में ₹1.05 लाख करोड़ का निवेश किया है, जो इक्विटी में उच्च अस्थिरता की तुलना में डेट में सापेक्ष स्थिरता को दर्शाता है।
प्रीलिम्स टेकअवे
- स्वैच्छिक प्रतिधारण मार्ग (वीआरआर)
- एनएसई का बेंचमार्क इंडेक्स