वास्तविक वित्तीय समावेशन के लिए गोल्ड लोन सेक्टर और NBFC में सुधार की आवश्यकता

• आगामी केंद्रीय बजट 2024 पर सभी की निगाहें टिकी हुई हैं, माननीय वित्त मंत्री से ग्रामीण अर्थव्यवस्था को बढ़ावा देने के लिए उच्च आवंटन और सार्वजनिक पूंजीगत व्यय को बढ़ावा देने की उम्मीद है ताकि अधिक चक्रीय सुधार लाया जा सके। चूंकि सरकार में स्थिरता बनी हुई है, इसलिए हमें विश्वास है कि बजट एक संतुलित दृष्टिकोण के लिए प्रयास करेगा, जिसमें वेतनभोगी व्यक्तियों, किसानों, महिलाओं और भारत के युवाओं को लाभान्वित करने वाले महत्वपूर्ण तत्व शामिल होंगे।

मुख्य बिंदु:

• भारत में NBFC क्षेत्र भी बजट से छूट, लिक्विडिटी सहायता और अन्य उपायों के रूप में राहत प्रदान करने की उम्मीद कर रहा है, जिससे सरकार को 'विकसित भारत@2047' के विजन को प्राप्त करने में मदद मिलेगी। बजट वर्ष 2024-25 से विशिष्ट अपेक्षाएँ ये होंगी:

स्वर्ण ऋण देने वाली NBFC को प्राथमिकता क्षेत्र के ऋणदाताओं के अंतर्गत मान्यता देना

• भारतीय परिवारों के पास भारी मात्रा में सोने के आभूषण हैं, जो लगभग 25,000 टन होने का अनुमान है। इसमें से, ग्रामीण भारत के पास देश के सोने का 65% हिस्सा है, जो वित्तीय परिसंपत्ति के रूप में काफी हद तक अप्रयुक्त है। पिरामिड के निचले हिस्से की सेवा करने और वित्तीय समावेशन को बढ़ावा देने में गोल्ड लोन NBFC के महत्व को देखते हुए, हम चाहते हैं कि सरकार प्राथमिकता वाले क्षेत्र के ऋण के रूप में विशेष रूप से ₹50,000 से कम के गोल्ड लोन को मान्यता देने के लिए एक वांछनीय नीति परिवर्तन की घोषणा करे। मान्यता गोल्ड लोन NBFC को प्राथमिकता वाले क्षेत्रों (जैसे बैंकों के मामले में) के लिए लागू सस्ती ब्याज दरों पर धन उपलब्ध कराने में सक्षम बनाएगी। यह पहलू भारत के निष्क्रिय सोने की क्षमता को अनलॉक करने और यह सुनिश्चित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकता है कि ऋण उत्पादक और समावेशी आर्थिक गतिविधियों के लिए प्रेरित हो।

UPI के माध्यम से गोल्ड-लिंक्ड क्रेडिट लाइन की शुरुआत

• पारंपरिक स्वर्ण ऋण, हालांकि लाभदायक हैं, लेकिन इसमें बहुत अधिक कागजी कार्रवाई शामिल है। गोल्ड लोन NBFC को UPI-लिंक्ड क्रेडिट लाइन प्रदान करने की अनुमति देने से व्यक्ति अपने स्मार्टफोन के माध्यम से अपने सोने के गहनों के बदले तुरंत ऋण प्राप्त कर सकते हैं, जिससे ऋण पहुंच में क्रांतिकारी बदलाव आएगा। यह डिजिटल नवाचार सुरक्षित, तत्काल और सुविधाजनक ऋण पहुंच प्रदान कर सकता है, विशेष रूप से छोटे व्यवसायों और ग्रामीण नागरिकों को लाभान्वित कर सकता है। मुझे उम्मीद है कि RBI गोल्ड लोन NBFC को ऑनलाइन लेनदेन की सुविधा और भारत की डिजिटल अर्थव्यवस्था में अधिक लोगों को शामिल करने के लिए व्यक्तिगत ग्राहकों को उनके सोने के संपार्श्विक के बदले स्वीकृत क्रेडिट लाइनों के लिए इलेक्ट्रॉनिक कार्ड जारी करने की अनुमति देता है।

स्वर्ण ऋण NBFC के लिए जोखिम सीमा को संरेखित करना

• गोल्ड लोन NBFC अन्य NBFC की तुलना में कम जोखिम सीमा के अधीन हैं, जो ऋण देने की उनकी क्षमता को सीमित करता है। यह सीमा विशेष रूप से अर्ध-शहरी और ग्रामीण भारत में संभावित ग्राहकों को प्रभावित करती है, जहाँ गोल्ड लोन संभवतः व्यक्तियों और छोटे व्यवसायों के लिए ऋण का एकमात्र स्रोत है। इस असमानता को दूर करने और एकल प्रतिपक्ष जोखिम सीमा को अन्य NBFC के समान करने से, अर्थात टियर-1 पूंजी का 20%, भारत की जमीनी अर्थव्यवस्था को ऋण प्रदान करने के लिए गोल्ड लोन NBFC की क्षमता में उल्लेखनीय वृद्धि होगी।

NBFC द्वारा सूचीबद्ध NCD पर TDS हटाना

• पहले, निवेशक TDS की अनुपस्थिति के कारण कॉरपोरेट बॉन्ड में निवेश करने के लिए इच्छुक थे, जिससे उन्हें तत्काल कर कटौती के बिना ब्याज भुगतान प्राप्त करने की अनुमति मिलती थी। हाल ही में सूचीबद्ध डिबेंचर पर TDS की शुरूआत ने बाजार पर एक सीमित प्रभाव डाला है क्योंकि यह न केवल निवेशकों के लिए शुद्ध रिटर्न को कम करता है बल्कि प्रशासनिक बोझ भी बढ़ाता है। इसका परिणाम NBFC द्वारा पेश किए गए नए NCD जारी करने के लिए समग्र सदस्यता में कमी के रूप में भी सामने आया है। यह बहुत अच्छा होगा यदि सरकार TDS की आवश्यकता को समाप्त करने पर विचार कर सकती है जो निवेश प्रक्रिया को सरल बनाएगी, बाजार में तरलता बढ़ाएगी और अधिक खुदरा निवेशकों को आकर्षित करेगी। इससे नागरिकों को भारत के कॉर्पोरेट विकास में एक हितधारक बनाने में मदद मिलेगी।

NBFC द्वारा NCD में खुदरा निवेशकों को उच्च ब्याज दर की पेशकश

• वर्तमान में, सेबी के नियम NBFC को NCD के सार्वजनिक निर्गमों में संस्थागत निवेशकों की तुलना में खुदरा निवेशकों को अधिक ब्याज दर देने से रोकते हैं, जिससे NCD विशेष रूप से वरिष्ठ नागरिकों और पेंशनभोगियों के लिए कम आकर्षक हो जाते हैं जो निश्चित आय वाले निवेशों पर निर्भर हैं। इसके अतिरिक्त, वर्तमान ब्याज दरें भी इन निवेशों से जुड़े जोखिमों की पर्याप्त भरपाई नहीं करती हैं। NBFC के विपरीत, बैंक अधिक खुदरा जमा को आकर्षित करने के लिए अलग-अलग ब्याज दरें प्रदान करते हैं। NBFC के लिए इसी तरह का दृष्टिकोण अपनाने से खुदरा निवेशकों के लिए उचित मुआवजा सुनिश्चित होगा और NCD बाजार में उनकी भागीदारी को बढ़ावा मिलेगा।
• केंद्रीय बजट वर्ष 2024 कुछ साहसिक सुधारों को लागू करने का एक महत्वपूर्ण अवसर है जो एक वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र बनाने में मदद कर सकता है जो न केवल अपनी प्रकृति में मजबूत और विविध है बल्कि समावेशी और सशक्त भी है। जैसा कि हम 5 ट्रिलियन डॉलर की अर्थव्यवस्था की ओर काम कर रहे हैं, NBFC अंतिम मील वित्तीय सेवाओं का विस्तार करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाएंगे और ये प्रस्ताव जमीनी स्तर पर लोगों के लिए औपचारिक ऋण भी लाएंगे।

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